第三章
筹资管理练习题
一、单项选择题
10.下列各项中属于筹资企业可利用的商业信用的是(
)
A.预付货款
B.
C.赊购商品
D.
11.某企业需借入资金60万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向 银行申请的贷款数额为(
)
A.60万元
B.67.2万元
C.72万元
D.75
12.某周转信贷协议额度为100万元，承诺费率为0.3%，借款企业年度内使用了70万元，因 此必须向银行支付承诺费(
)
A.9000元
B.900元
C.2100元
D.210
13.下列各项目中，不属于“自然性筹资”的是(
)
A.应付工资
B.
C.短期借款
D.
14.某企业向租赁公司租入设备一套，价值100万元，租期为3年，租赁费综合率为10%，则平 均每年末支付的租金为(
)
A.30.21万元
B.33.33
C.42.33万元
D.40.21
15.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是(
)
A.直接租赁
B.
C.杠杆租赁
D.
16.某企业赊销货物的信用条件是：20日内付款，给予2%的现金折扣，30日内全部付清。这 一信用条件可简略表示为(
)
A.“n/30，2/20”
B.“2/20，n/30”
C.“20/2，n/30”
D.“20/2，30/n”
17.某企业拟以“3/15，N/35”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本 为(
)
A.2%
B.36.73%
C.18%
D.55.67%
18.下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是(
)
A.商业信用
B.
C.发行债券
D.
19.与股票筹资相比，债券筹资的特点是(
)
A.筹资风险大
B.
C.限制条件少
D.
20.企业发行信用债券时的最重要限制条件是(
)
A.抵押条款
B.
C.流动性要求条款
D.
21.某企业需借入资金300000元。由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企 业需向银行申请的贷款数额为(
)
A.300000元
B.360000
C.375000元
D.336000
22.某公司拟发行一种面值为1000元，票面年利率为12%，期限为3年，每年付息一次的公司 债券。假定发行时市场利率为10%，则其发行价格应为(
)
A.1000元
B.1050元
C.950元
D.980
23.在其他条件相同的情况下，先付等额租金与后付等额租金间存在(
)
A.先付等额租金=后付等额租金(1+租赁折现率)
B.后付等额租金=先付等额租金(1+租赁折现率)
C.先付等额租金=后付等额租金(1-租赁期限)
D.后付等额租金=先付等额租金(1-租赁期限)
24.某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万，年度内使用了60万(使用期平 均8个 月)，假设利率为每年12%，年承诺费率为0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为(
)
A.5
B.5.1
C.7.4
D.6.3
25.丧失现金折扣的机会成本的大小与(
)
A.
B.
C.
D.
26.某股份有限公司申请股票上市，其股本总额为10亿元人民币，按每股50元的价格规划， 则应发行的社会公众股数至少为(
)
A.180万
B.300万
C.120万
D.250
27.在下列支付银行贷款利息的各种方法中，名义利率与实际利率相同的是(
)
A.收款法
B.贴现法
C.加息法
D.
1.从承租人的主要目的看，融资租赁是为了（
A.
B.
C.
D.
2.按卖方提供的信用条件，买方利用信用筹资需付出机会成本的情况有（
A.卖方不提供现金折扣
B.
C.
D.卖方提供现金折扣，而
3.普通股与优先股的共同特征主要有(
A.同属公司股本
B.
C.股息从税后利润中支付
D.
4.下列有关优先股的表述正确的有（
A.可转换优先股是股东可在一定时期内按一定比例把优先股转换成 B.
C.非累计优先股是仅按当前利润分取股利，而不予以累计补付的优先 D.
5.利用企业自留资金渠道筹资，可利用的筹资方式为（
A.发行股票
B.
C.吸收直接投资
D.
6.相对于发行债券筹资而言，对企业而言，发行股票筹集资金的优点有（
A.增强公司筹资能力
B.
C.降低公司资金成本
D.
7.融资租赁的特点有（
A.租赁期较长
B.
C.租金较高
D.
8.优先股的优先权主要表现在（
A.优先认股
B.
C.优先分配剩余财产
D.
9.在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有（
A.利随本清法付息
B.
C.贷款期内定期等额偿还贷款
D.
10.商业信用筹资的优点主要表现在(
A.筹资风险小
B.
C.限制条件少
D.
11.影响融资租赁每期租金的因素是（
A.设备买价
B.
C.租赁手续费
D.
12.与股票筹资方式相比，银行借款筹资的优点包括(
A.筹资速度快
B.
C.使用限制少
D.
13.影响债券发行价格的因素包括（
A.债券面额
B.
C.市场利率
D.
14.下列各项目中，能够被视作“自然融资”的项目有(
A.短期借款
B.
C.应付水电费
D.
15.下列项目占有的资金属于不变资金的是（
A.
B.厂房、设备
C.
D.
16.下列优先股对股东有利的是（
A.可赎回优先股
B.
C.累积优先股
D.
17.下列属于来源于国家财政资金渠道的资金（
A.
B.
C.国家给予企业的“税前还贷”
D.国家对
18.吸收法人投资的特点是（
A.产权归属国家
B.
C.
D.
19.普通股股东的管理权主要表现为（
A.投票权
B.
C.阻止越权的权利
D.
20.股票上市对公司的益处（
A.提高公司知名度
B.
C.保障公司的商业秘密
D.
三、计算分析
4.某企业按年利率10%从银行借入款项100万元，银行要求企业按贷款额的15%保持补偿性余
5.某企业1996年至2000年的销售量和资金需要量的历史资料如下表所示。假定2001年的销售 量预计为320
年度
(x件)
(y元)
xy
x 2
1996
40
12000
480000
16000
1997
160
24000
3840000
25600
1998
120
27000
3240000
14400
1999
80
22000
1760000
6400
2000
200
40000
8000000
40000
n=5
x=600
y=125000
xy=17320000
x2=88000
要求：按资金习性分析法预测2001
6.某公司采用融资租赁方式于2001年年初租入一台设备，价款为200000元，租期4年，租期 年利率10%。(P/A，10%，3)=2.487，(P/A，10%，4)=3.170
要求：
(1)
(2)
(3)
7.
(1)立即付款，价格为9630
(2)30天内付款，价格为9750
(3)31天至60天内付款，价格为9870
(4)61天至90天内付款，价格为10000
假设银行短期借款利率为15%，每年按360
要求：计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有利的日期和价 8.星海公司2000年12月31
2000年12月31日
资
产
负债与所有者权益
现
金
6 000
应付账款
18 000
应收账款
18 000
应付票据
12 000
存
货
28 000
长期借款
20 000
固定资产净值
48 000
实收资本
40
000
留存收益
10 000
资产合计
100 000
负债与所有者权益合计
100 000
该公司2000年度的销售收入为160000元，但固定资产生产能力已经饱和，若增加收入需 增加 固定资产投资。税后销售利润率为10%，其中60%净利润分配给投资者。预计2001年销售收入 将提高到200000元，计提折旧额为4000元。试确定该公司2001年需从外界追加资金量为多 少(假定2001年与2000年的税后销售利润率和利润分配政策均相同)
9.某公司向银行借入短期借款10000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是：
方案一：采用收款法付息，利息率14%；方案二：采用贴现法付息，利息率为12%；方案三：
利息率为10%，银行要求的补偿性余额比例为20%。请问：如果你是该公司财务经理，你选择
10.某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如 立即付款，付5238
第20天付款，付5292
第40天付款，付5346
第60天付款
每年按360
(1)假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利
(2)假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款 11.某企业1999年至2003年的产销量和资金需要数量见下表所示，若预测2004年的预计产销 量为78000吨，试建立资金的回归直线方程，并预测2004
年度
产销量(X)(万吨)
资金需要量(Y)(万元)
1999
6.0
500
2000
5.5
475
2001
5.0
450
2002
6.5
520
2003
7.0
550
12.企业上年末的资产负债表(简表)
项目
期末数
项目
期末数
流动资产合计
240
短期借款
46
应付票据
18
应付账款
25
长期投资净额
3
预提费用
7
流动负债合计
96
固定资产合计
65
长期负债合计
32
无形资产及其他资产 12
股本
90
资本公积
35
留存收益
67
股东权益合计
192
资产总计
320
权益总计
320
根据历史资料考察，销售收入与流动资产、固定资产、应付票据、应付账款和预提费用等项 目成正比，企业上年度销售收入4000万元，实现净利100万元，支付股利60万元。预计本年 度销售收入5000万元。(销售净利率的增长率为10%，股利支付率与上年度相同。)
(1)
(2)假设其他条件不变，预计本年度销售净利率与上年度相同，董事会提议提高股利支付率1 0%以稳定股价。如果从外部融资20万元，你认为是否可行?
参考 答案
一、单选
10.C 11.D12.B13.C14.D15.C 16.B 17.D 18.A 19.A 20.B
21.C 22.B
23.B 24.B 25.D
26.B27.A
二、多选
1.ACD
2.CD
3.AC 4.ACD
5.BC
6.ABD 7.ABC
8.BC
9.BC
10.BCD
11.ABCD 12.ABD
13.ABCD
14.BCD
15.BC
16.BCD 17.BCD
18.BCD
19.ABC
20.AD
三、计算分析
4.
5.
6.
7.
8.5500(元)
9.
方案一
实际利率 13.6%=14%=12.5%
选用方案三
10.(1)立即付款
(2)选择 60
11.
5872000(元)
12.(1)8.75(万元)
(2)不可行
应融资 21.25(万元)
作业题：
2. 某企业按(2／10，N／30)条件购人一批商品，即企业如果在 10 日内付款，可享受 2％的现金折扣，倘若企业放弃现金折扣，货款应在30 天内付清。
要求：
(1) 计算企业放弃现金折扣的机会成本； (2) 若企业准备放弃折扣，将付款日推迟到第 50 天，计算放弃现金折扣的机会成本； (3) 若另一家供应商提供(1／20，N／30)的信用条件，计算放弃现金折扣的机会成本； (4) 若企业准备要折扣，应选择哪一家。
3.某企业按照年利率 10%，从银行借入款项 800 万元，银行要求按贷款限额的 15%保持补偿性余额，求该借款的实际年利率 4.某周转信贷协定额度为 200 万元，承诺费率为 0.2%，借款企业年度内使用了 180 万，尚未使用的额度为 20 万元。求该企业向银行支付的承诺费用。
5.某企业向银行借款 200 万元，期限为 1 年，名义利率为 10％，利息20 万元，按照贴现法付息，求该项借款的实际利率。